Aktienoptionen, Aktienkursvolatilität und Agenturkosten in der philippinischen Umgebung Clifford S. Ang () und Daniel Vincent H. Borja () Weitere Kontaktinformationen Clifford S. Ang: Olin School of Business, Universität Washington in St. Louis, USA Daniel Vincent H. Borja: Hochschule für Betriebswirtschaftslehre, Universität der Philippinen Diliman, Quezon City Abstract: Unternehmen entschädigen das Management mit Aktienoptionsplänen, um das Agenturproblem zu entschärfen, das sich aus Interessenkonflikten zwischen Aktionären und Führungskräften ergibt. Aufgrund der Art der Aktienoptionen steigt jedoch der Wert des Optionsinhabers bei steigender Volatilität des Basiswerts. Leider bleiben die Entscheidungen, die die erwarteten zukünftigen Cashflows des Unternehmens beeinflussen, weiterhin unter der Kontrolle der Führungskräfte. Unter Verwendung einer gepoolten Kleinstquadratregression auf einer Stichprobe von 30 PHISIX-Firmen aus dem Zeitraum 1998 bis 2001 stellen wir fest, dass das Vorhandensein von Aktienoptionsplänen die Volatilität der Aktienrenditen der Unternehmen erheblich beeinflusst. Ähnliche Werke: Dieser Artikel ist möglicherweise an anderer Stelle in EconPapers verfügbar: Suche nach Artikeln mit dem gleichen Titel. Exportreferenz: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTMLText Philippine Review of Economics wird derzeit im Dezember bearbeitet Diese Seite ist Teil von RePEc und alle hier angezeigten Daten sind Bestandteil des RePEc-Datensatzes. Ist Ihre Arbeit fehlt bei RePEc Hier ist, wie Sie beitragen. Fragen oder Probleme Überprüfen Sie die EconPapers FAQ oder senden Sie eine E-Mail an. Executive Aktienoptionen, Aktienkursvolatilität und Agenturkosten in der philippinischen Einstellung Unternehmen entschädigen das Management mit Aktienoptionsplänen, um das Agenturproblem zu entschärfen, das sich aus Interessenkonflikten zwischen Aktionären und Führungskräften ergibt. Aufgrund der Art der Aktienoptionen steigt jedoch der Wert des Optionsinhabers bei steigender Volatilität des Basiswerts. Leider bleiben die Entscheidungen, die die erwarteten zukünftigen Cashflows des Unternehmens beeinflussen, weiterhin unter der Kontrolle der Führungskräfte. Unter Verwendung einer gepoolten Kleinstquadratregression auf einer Stichprobe von 30 PHISIX-Firmen aus dem Zeitraum 1998 bis 2001 stellen wir fest, dass das Vorhandensein von Aktienoptionsplänen die Volatilität der Aktienrenditen der Unternehmen erheblich beeinflusst. Wenn Sie Probleme beim Herunterladen einer Datei haben, überprüfen Sie, ob Sie die richtige Anwendung haben, um sie zuerst anzuzeigen. Bei weiteren Problemen lesen Sie bitte die IDEAS-Hilfeseite. Beachten Sie, dass diese Dateien nicht auf der IDEAS-Website sind. Bitte haben Sie Geduld, da die Dateien groß sein können. Artikel von Universität der Philippinen School of Economics und Philippine Economic Society in ihrer Zeitschrift Philippine Review of Economics. Jahr (e): 40 (2003) Ausgabe (Monat): 2 (Dezember) Seiten: 117-124 Wenn Sie eine Korrektur anfordern, 2: p: 117 & ndash; 124. Siehe allgemeine Informationen zur Korrektur von Material in RePEc. Wenn Sie diesen Artikel verfasst haben und sich noch nicht bei RePEc registriert haben, empfehlen wir Ihnen, dies zu tun. Für technische Fragen zu diesem Artikel oder zur Korrektur seiner Autoren, Titel, Zusammenfassung, Bibliographie oder Downloadinformationen kontaktieren Sie bitte: (Reuben T. Campos) Hier. Dadurch können Sie Ihr Profil mit diesem Element verknüpfen. Es erlaubt Ihnen auch, potenzielle Zitate zu diesem Punkt zu akzeptieren, dass wir uns unsicher sind. 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Ang Daniel Vincent Borja Universität der Philippinen Philippine Review of Economics, Künftige Zusammenfassung: Executive-Aktienoptionspläne wurden von Unternehmen verwendet, um das Management zu entschädigen, um die Agentur Probleme, die aus Interessenkonflikten zwischen Aktionären und Führungskräfte zu mildern. Aufgrund der Art der Aktienoptionen steigt jedoch der Wert des Optionsinhabers bei steigender Volatilität des Basiswerts. Leider bleiben die Entscheidungen, die die erwarteten zukünftigen Cashflows des Unternehmens beeinflussen, weiterhin unter der Kontrolle der Führungskräfte. Wir studieren 30 PHISIX-Firmen aus dem Zeitraum von 1998 bis 2001, und unter der Verwendung einer gepoolten Regression der kleinsten Quadrate finden wir, dass die Präsenz von Aktienoptionsplänen die Volatilität der Aktienrenditen der Unternehmen erheblich beeinflusst. Anzahl der Seiten im PDF-Format: 6 Schlüsselwörter: Executive Stock Options, Managerial Compensation JEL Klassifizierung: M52 Datum der Veröffentlichung: 28. September 2006 Vorgeschlagener Citation Ang, Clifford S. und Borja, Daniel Vincent, Aktienoptionen, Aktienkursvolatilität und Agentur Kosten: Eine Studie in der philippinischen Einstellung. Erhältlich bei SSRN: ssrnabstract933209 Kontakt
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